道氏理论 进入技术分析的第一步,其中 6大论点你应该要知道!

小鹰博客 2019-1-27 17:56:41 技术分析 次阅读 查看评论

道氏理论 是技术分析的基础,我们常听到 多头、空头、型态、价量、市场趋势…等,都是 源自于道氏理论。道氏理论的创立者是 查理斯.道 (Charles Henry Dow),或许你没听过他,但你绝对听过 道琼指数 或 华尔街日报,这都是 查理斯.道 和他的朋友一起创立的。

道氏理论 6大论点

1.所有的资讯,都反映在股价指数上。这就是技术分析最主要的假设之一。

2.市场有3种趋势: 主要趋势、次要趋势、小型趋势。

(1)主要趋势

趋势通常 持续1年以上 (甚至长达数年)。

(2)次要趋势

主要趋势的修正,通常持续3个星期至3个月,次级修正走势的折返幅度,通常是前一波走势幅度的1/3到1/2,最常見的折返幅度 是前一波的 50%。

(3)小型趋势

次要趋势的波动,属日常波动,较不重要。

3.主要趋势有3个阶段: 承接、大众惨与、出货

(1)承接阶段:精明投资人 进场

代表明智的买进,惨与者大多是精明的投资人。若先前的趋势向下,此时 精明投资人认为 股价不会再下降,所以就会买进。

(2)大众惨与阶段:大多数投资人 进场

大多数顺势交易者开始进场的阶段,惨与者大多是一般投资人。价格开始快速上涨,基本面 与 消息面开始好转。

(3)出货阶段:精明投资人 出场

因为报章媒体 大量报导 放出利多消息,市场笼罩在 投机气氛之下,一般民众 积极惨与。此时,在空头市场底部,承接股票的精明投资人 开始出货。

4.大盘指数 和 主要类股指数 要有相同方向的讯号

当 大盘指数 和 主要类股指数 出现相同方向的讯号,才会有多头或空头的市场行情。

5.确定趋势时,必须有 成交量 的确认

成交量 虽然是次要的考量因素,但对 价格讯号的确认很重要。当价格朝 主要趋势方向发展,成交量应该增加。

成交量有以下4个原则:

(1)上升趋势:价涨量增,价跌量缩

这是对上涨趋势 进一步的确认。当股价上涨 发生重大突破,通常须伴随 成交量放大,例如:突破前一波高点,成交量亦要比前一波高点大。

(2)下降趋势:价涨量缩,价跌量增

通常『价跌量增、价涨量缩』,但不是一定会这洋。无量下跌的情况 也经常发生。

(3) 上涨趋势中断,伴随 成交量放大,通常代表 卖出讯号

(4) 下跌趋势中断,伴随 成交量放大,通常代表 买进讯号

6.在明确的反转讯号发生前,既有的趋势会继续有效

市场对 经济景气 或 公司营运前景的看法,不会突然 180度转向,所以 有 明确的反转讯号发生前,原有的趋势 会继续有效。


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